Las finanzas son el arte de ver cómo el dinero entra y sale de una compañía, decidir qué hacer con ese dinero, y determinar si lo que estás haciendo está produciendo los resultados esperados.
Todo el mundo necesita dinero para vivir, así que si tu negocio te quita mucho tiempo pero no te está dando el suficiente dinero, sería mejor dedicarse a otra cosa. Gracias a las finanzas puedes ver si el negocio está operando de la forma que querías y si los resultados que estás obteniendo son suficientes/merecen la pena a través de los números.
1. Beneficio
Un negocio no consiste en cuanto dinero entra, sino en cuanto se queda. Si tus ingresos son de 100 millones de euros al año pero te estás gastando 100.100.000, estarás perdiendo dinero, y si sigues perdiendo dinero de manera continua, en algún momento vas a tener que cerrar probablemente.
Es la diferencia entre lo que sale y lo que entra, y es una de las métricas más importantes de un negocio. En cualquier caso y aunque es importante, no es lo único importante. Quizá hayas creado tu negocio para poder trabajar menos que en un trabajo normal y tener más tiempo para tu familia. En ese caso, siempre que te genere el suficiente dinero, no tendrás que centrarte en aumentarlo.
2. Margen de beneficio/ganancia
El margen de beneficio o ganancia es la diferencia entre el dinero que entra y el que gastas, expresado en forma de porcentaje:
Si te gastas 1 € para conseguir 2 €, tendrás un 50% de margen de beneficio. Si te gastas 150 para conseguir 100, estarás ganando un beneficio de 50 euros pero tendrás un margen de beneficio del 33%.
Nunca puede exceder más del 100%, y esto solo pasa si vendes algo sin gastarte absolutamente nada.
3. Sobreprecio o recargo
El sobreprecio (markup) no es lo mismo que el margen. El sobreprecio representa cómo se compara un precio con su precio total. Su fórmula sería:
De modo que si algo te cuesta 1 euro y lo vendes por 2, tu sobrecargo es del 100% mientras que tu margen es solo del 50%.
Al contrario que el margen de beneficio, el recargo puede ser del 200%, 500% o incluso 10.000%.
4. Umbral de rentabilidad (breakeven)
El umbral de rentabilidad es el momento en que has pagado todos tus costes y el dinero que gana tu negocio, realmente es ganancia.
Si un mes ingresas 10.000 euros y has gastado 5.000, puede que esos 5.000 euros sean ganancia o puede que no, porque quizá es solamente el tercer mes en tu empresa y previamente habías invertido 20.000 en una obra, mobiliario, stock de producto, etc. Si esos 20.000 euros aun no los has "repuesto", realmente aun no habrás alcanzado tu umbral de rentabilidad.
De este modo, el umbral de rentabilidad cambia constantemente, pues depende de los gastos que vayas teniendo.
5. Captura de valor
Todo negocio debe capturar como beneficio parte del valor que provee para sus clientes. Si ofreces algo a un negocio que le va a hacer que genere 1 millón de extra de beneficio y le cobras 100.000, estás capturando (como beneficio tuyo) un 10% del valor proporcionado.
Es importante capturar suficiente valor como para que te compense seguir haciéndolo. Pero por otro lado, si capturas demasiado, quizá a tus clientes no les compense hacer negocios contigo. Cuanto más dinero captures tú, menos atractiva será la oferta para tus clientes.
6. Valor de por vida
Lifetime value es lo que vale tu cliente de por vida. Si tienes un stand de perritos calientes en una calle super turística, puede que la gente te compre una sola vez y ya. Por el contrario, una empresa de seguros que cobra 100 euros al mes de prima que tiene a un asegurado con él durante 50 años, eso son 60.000.
Si tienes un puesto de perritos calientes, te puedes permitir perder un cliente, pero si tienes una compañía de seguros, perder uno es mucho más costoso. Cuanto mayor sea el valor de por vida de un cliente, más importante será y mejor le deberemos tratar.
7. Coste de adquisición permitido
El coste de adquisición permitido es el componente de marketing del Valor de por vida. Cuanto más alto sea, más dinero podrás gastarte en atraerle.
8. Costes irrecuperables
Los costes irrecuperables son aquellos que se invierten en algo que ya no se pueden recuperar. Hay que tener en cuenta que a veces es mejor perder un dinero, que perder más aun por seguir adelante.
Es decir, si nos gastamos 1.000 euros en un negocio y resulta que vemos que no va a salir adelante o no va a ser rentable, será mejor dejarlo ahí y dar los 1.000 euros por perdidos, que acabar invirtiendo 5.000, que con el tiempo solo recuperemos 1.000 (ya sabíamos que no iba a ser rentable), y por tanto acabemos perdiendo 4.000 euros en lugar de mil, más un montón de tiempo.
9. Cuatro formas de incrementar los ingresos
Solamente hay 4 maneras de incrementar los ingresos:
Para incrementar el número de clientes que tenemos, deberemos hacer un mejor trabajo de marketing/promoción, un mejor trabajo de venta, u optimizar el negocio para poder servir a más clientes (quizá no nos den las horas para más o no haya sitio para más porque es un restaurante, etc.)
Para incrementar la media de gasto por transacción, hay que hacer un mejor trabajo de venta, tratando de que se lleven algo más. Si por ejemplo alguien compra una barra de labios en tu tienda de maquillaje, la dependienta debería tratar de explicarle que un delineador le ayudará a fijar el color, etc.
Para incrementar la frecuencia de las transacciones por cliente hay que tratar que un mismo cliente compre más a menudo.
Subir los precios muchas suele ser cuestión de prueba y error a no ser que estés en un mercado en el que todos los precios son estándar. Lo mejor es experimentar para ver qué es lo que mejor funciona.
10. Coste de oportunidad
Es el coste que estás sacrificando por la decisión que estás tomando. Si decides pagar a un empleado tuyo un curso que dura 3 horas al día, no solo estarás gastando lo que cuesta el curso, sino que también estarás perdiendo lo que ese empleado hubiese generado en esas 3 horas trabajando (si no estuviera en el curso).
11. Amortización
La amortización es el proceso por el que se distribuye el coste de algo durante el tiempo que va a ser útil. Por ejemplo, si eres escritor y te compras un ordenador que vale 1.000 euros y en lo que te dura ese ordenador escribes con él 3 novelas, las cuales te dan cada una 5.000, realmente estás ganando 14.000 euros. Si sin el ordenador no las hubieras podido escribir o solamente te hubiera dado tiempo a escribir una, realmente ha merecido la pena la inversión.
Lo ideal es saber precedir si algo va a merecer la pena o no, pero en la práctica, no siempre es tan fácil. Por ejemplo cuando los zapatos Crocs tuvieron tanto éxito, decidieron abrir una fábrica en China para que les saliera más barato producirlos. Sin embargo, gastaron muchísimo en la fábrica y luego la moda se pasó, no recuperando el dinero gastado en la fábrica.
Es importante hacer gastos cuando son necesarios, y no hay que verlo como en un gasto en sí, sino como una inversión, porque la idea es que se amortice/merezca la pena. No obstante, no dejan de ser predicciones, de modo que hay que ser cauteloso.
12. Valoración
La valoración es el valor estimado total de una compañía.
En muchos casos, la valoración que tenga una compañía no tiene importancia, pero sí la tiene si es una compañía privada que quiere pedir prestado dinero, se quiere vender, etc.
Para aprender más sobre esto recomienda el libro Venture Deals (en castellano sería este).
13. Contabilidad
*Pedir a alguien con más experiencia consejo sobre cómo es esto en España (traducción y leyes de contabilidad aquí)
El Cash flow statement es un examen de la cuenta corriente de un negocio durante periodo determinado. Sin embargo, y si bien tener dinero en la cuenta suele ser bueno, a veces no representa la realidad. Quizá se acabe de hacer una inversión importante en algo que va a durar muchos años y que nos va a ahorrar dinero/hacer producir más, o quizá hayamos comprado algo con pago a 90 día y todo este tiempo hayamos ya estado ingresando el dinero de las ventas.
En ese caso se necesita accrual accounting (¿contabilidad por criterio de devengo?) para aportar algo más de realidad a las cuentas, ya que entre otras cosas tienen en cuenta la amortización de un producto. Si crees que tu negocio necesita este tipo de contabilidad, no lo hagas tú, contrata a un contable profesional. Cuanto más preciso y fiable sea tu estado de resultados (income statement), mejor podrás gestionar tu negocio.
14. Índices financieros
Un índice financiero es una comparación de dos elementos importantes en tu negocio, y te permiten ver rápidamente si el negocio está sano. Además, compararlos con los índices típicos de la industria te permite ver cómo va tu negocio en general. Por ejemplo, los índices de liquidez indican la habilidad de un negocio de pagar sus facturas. Dependiendo del tipo de negocio puedes necesitar unos u otros, así que conviene investigar cuáles son los típicos/importantes en tu industria.
15. Jerarquía de financiación
Personal Loans, Personal Credit, Personal Loans, Unsecured Loans, Secured Loans, Angel Capital, Venture Capital, Public Stock Offering (p. 199)
Angel capital
Son inversores privados individuales que quieren invertir en negocios. Normalmente el dinero invertido va de 10,000 a 1 millón de dólares a cambio de un porcentaje del negocio, que suele estar entre el 1 y el 10%.
Algunos ofrecen consejo como consultores, pero no suelen tener capacidad para tomar decisiones del negocio.
Venture capital
Las rondas de financiación de VCs suelen suceder en rondas, que comienzan siendo más pequeñas y van aumentando según se necesita más capital (Seed Round, Series A round, Series B round).
Cuanto más dinero pongan, obviamente, más porcentaje de tu empresa se llevarán, así que hay que tener cuidado porque segundas y terceras rondas pueden hacer que los fundadores se queden con prácticamente nada.
Los VCs, al contrario que los angel investors, sí suele tomar decisiones por la empresa, pues al poner tanto dinero suelen entrar en el consejo de dirección.
Public Stock Offering
Una IPO (Inicial Public Offering) es otra forma de conseguir dinero, solo que esta vez por parte de personas "normales".
En principio, cuanto menos financiación necesites, mejor. No solo porque tendrás que dar un porcentaje de tu empresa, sino porque cuanta más gente haya tomando decisiones, más lenta operará, no dándote margen de maniobra para cambiar rápidamente algo que no está funcionando, etc.
Además, no es raro que inversores decidan eliminar a alguien de la empresa, aunque este sea el fundador.
Todo el mundo necesita dinero para vivir, así que si tu negocio te quita mucho tiempo pero no te está dando el suficiente dinero, sería mejor dedicarse a otra cosa. Gracias a las finanzas puedes ver si el negocio está operando de la forma que querías y si los resultados que estás obteniendo son suficientes/merecen la pena a través de los números.
1. Beneficio
Un negocio no consiste en cuanto dinero entra, sino en cuanto se queda. Si tus ingresos son de 100 millones de euros al año pero te estás gastando 100.100.000, estarás perdiendo dinero, y si sigues perdiendo dinero de manera continua, en algún momento vas a tener que cerrar probablemente.
Es la diferencia entre lo que sale y lo que entra, y es una de las métricas más importantes de un negocio. En cualquier caso y aunque es importante, no es lo único importante. Quizá hayas creado tu negocio para poder trabajar menos que en un trabajo normal y tener más tiempo para tu familia. En ese caso, siempre que te genere el suficiente dinero, no tendrás que centrarte en aumentarlo.
2. Margen de beneficio/ganancia
El margen de beneficio o ganancia es la diferencia entre el dinero que entra y el que gastas, expresado en forma de porcentaje:
((Ganancia - Coste) / Ganancia) x 100 = % margen de ganancia
Si te gastas 1 € para conseguir 2 €, tendrás un 50% de margen de beneficio. Si te gastas 150 para conseguir 100, estarás ganando un beneficio de 50 euros pero tendrás un margen de beneficio del 33%.
Nunca puede exceder más del 100%, y esto solo pasa si vendes algo sin gastarte absolutamente nada.
3. Sobreprecio o recargo
El sobreprecio (markup) no es lo mismo que el margen. El sobreprecio representa cómo se compara un precio con su precio total. Su fórmula sería:
((Precio - Coste) / Coste) x 100 = % recargo
De modo que si algo te cuesta 1 euro y lo vendes por 2, tu sobrecargo es del 100% mientras que tu margen es solo del 50%.
Al contrario que el margen de beneficio, el recargo puede ser del 200%, 500% o incluso 10.000%.
4. Umbral de rentabilidad (breakeven)
El umbral de rentabilidad es el momento en que has pagado todos tus costes y el dinero que gana tu negocio, realmente es ganancia.
Si un mes ingresas 10.000 euros y has gastado 5.000, puede que esos 5.000 euros sean ganancia o puede que no, porque quizá es solamente el tercer mes en tu empresa y previamente habías invertido 20.000 en una obra, mobiliario, stock de producto, etc. Si esos 20.000 euros aun no los has "repuesto", realmente aun no habrás alcanzado tu umbral de rentabilidad.
De este modo, el umbral de rentabilidad cambia constantemente, pues depende de los gastos que vayas teniendo.
5. Captura de valor
Todo negocio debe capturar como beneficio parte del valor que provee para sus clientes. Si ofreces algo a un negocio que le va a hacer que genere 1 millón de extra de beneficio y le cobras 100.000, estás capturando (como beneficio tuyo) un 10% del valor proporcionado.
Es importante capturar suficiente valor como para que te compense seguir haciéndolo. Pero por otro lado, si capturas demasiado, quizá a tus clientes no les compense hacer negocios contigo. Cuanto más dinero captures tú, menos atractiva será la oferta para tus clientes.
6. Valor de por vida
Lifetime value es lo que vale tu cliente de por vida. Si tienes un stand de perritos calientes en una calle super turística, puede que la gente te compre una sola vez y ya. Por el contrario, una empresa de seguros que cobra 100 euros al mes de prima que tiene a un asegurado con él durante 50 años, eso son 60.000.
Si tienes un puesto de perritos calientes, te puedes permitir perder un cliente, pero si tienes una compañía de seguros, perder uno es mucho más costoso. Cuanto mayor sea el valor de por vida de un cliente, más importante será y mejor le deberemos tratar.
7. Coste de adquisición permitido
El coste de adquisición permitido es el componente de marketing del Valor de por vida. Cuanto más alto sea, más dinero podrás gastarte en atraerle.
8. Costes irrecuperables
Los costes irrecuperables son aquellos que se invierten en algo que ya no se pueden recuperar. Hay que tener en cuenta que a veces es mejor perder un dinero, que perder más aun por seguir adelante.
Es decir, si nos gastamos 1.000 euros en un negocio y resulta que vemos que no va a salir adelante o no va a ser rentable, será mejor dejarlo ahí y dar los 1.000 euros por perdidos, que acabar invirtiendo 5.000, que con el tiempo solo recuperemos 1.000 (ya sabíamos que no iba a ser rentable), y por tanto acabemos perdiendo 4.000 euros en lugar de mil, más un montón de tiempo.
9. Cuatro formas de incrementar los ingresos
Solamente hay 4 maneras de incrementar los ingresos:
- Incrementar el número de clientes que tenemos
- Incrementar la media de gasto por transacción
- Incrementar la frecuenta de las transacciones por cliente
- Incrementar los precios
Para incrementar el número de clientes que tenemos, deberemos hacer un mejor trabajo de marketing/promoción, un mejor trabajo de venta, u optimizar el negocio para poder servir a más clientes (quizá no nos den las horas para más o no haya sitio para más porque es un restaurante, etc.)
Para incrementar la media de gasto por transacción, hay que hacer un mejor trabajo de venta, tratando de que se lleven algo más. Si por ejemplo alguien compra una barra de labios en tu tienda de maquillaje, la dependienta debería tratar de explicarle que un delineador le ayudará a fijar el color, etc.
Para incrementar la frecuencia de las transacciones por cliente hay que tratar que un mismo cliente compre más a menudo.
Subir los precios muchas suele ser cuestión de prueba y error a no ser que estés en un mercado en el que todos los precios son estándar. Lo mejor es experimentar para ver qué es lo que mejor funciona.
10. Coste de oportunidad
Es el coste que estás sacrificando por la decisión que estás tomando. Si decides pagar a un empleado tuyo un curso que dura 3 horas al día, no solo estarás gastando lo que cuesta el curso, sino que también estarás perdiendo lo que ese empleado hubiese generado en esas 3 horas trabajando (si no estuviera en el curso).
11. Amortización
La amortización es el proceso por el que se distribuye el coste de algo durante el tiempo que va a ser útil. Por ejemplo, si eres escritor y te compras un ordenador que vale 1.000 euros y en lo que te dura ese ordenador escribes con él 3 novelas, las cuales te dan cada una 5.000, realmente estás ganando 14.000 euros. Si sin el ordenador no las hubieras podido escribir o solamente te hubiera dado tiempo a escribir una, realmente ha merecido la pena la inversión.
Lo ideal es saber precedir si algo va a merecer la pena o no, pero en la práctica, no siempre es tan fácil. Por ejemplo cuando los zapatos Crocs tuvieron tanto éxito, decidieron abrir una fábrica en China para que les saliera más barato producirlos. Sin embargo, gastaron muchísimo en la fábrica y luego la moda se pasó, no recuperando el dinero gastado en la fábrica.
Es importante hacer gastos cuando son necesarios, y no hay que verlo como en un gasto en sí, sino como una inversión, porque la idea es que se amortice/merezca la pena. No obstante, no dejan de ser predicciones, de modo que hay que ser cauteloso.
12. Valoración
La valoración es el valor estimado total de una compañía.
En muchos casos, la valoración que tenga una compañía no tiene importancia, pero sí la tiene si es una compañía privada que quiere pedir prestado dinero, se quiere vender, etc.
Para aprender más sobre esto recomienda el libro Venture Deals (en castellano sería este).
13. Contabilidad
*Pedir a alguien con más experiencia consejo sobre cómo es esto en España (traducción y leyes de contabilidad aquí)
El Cash flow statement es un examen de la cuenta corriente de un negocio durante periodo determinado. Sin embargo, y si bien tener dinero en la cuenta suele ser bueno, a veces no representa la realidad. Quizá se acabe de hacer una inversión importante en algo que va a durar muchos años y que nos va a ahorrar dinero/hacer producir más, o quizá hayamos comprado algo con pago a 90 día y todo este tiempo hayamos ya estado ingresando el dinero de las ventas.
En ese caso se necesita accrual accounting (¿contabilidad por criterio de devengo?) para aportar algo más de realidad a las cuentas, ya que entre otras cosas tienen en cuenta la amortización de un producto. Si crees que tu negocio necesita este tipo de contabilidad, no lo hagas tú, contrata a un contable profesional. Cuanto más preciso y fiable sea tu estado de resultados (income statement), mejor podrás gestionar tu negocio.
14. Índices financieros
Un índice financiero es una comparación de dos elementos importantes en tu negocio, y te permiten ver rápidamente si el negocio está sano. Además, compararlos con los índices típicos de la industria te permite ver cómo va tu negocio en general. Por ejemplo, los índices de liquidez indican la habilidad de un negocio de pagar sus facturas. Dependiendo del tipo de negocio puedes necesitar unos u otros, así que conviene investigar cuáles son los típicos/importantes en tu industria.
15. Jerarquía de financiación
Personal Loans, Personal Credit, Personal Loans, Unsecured Loans, Secured Loans, Angel Capital, Venture Capital, Public Stock Offering (p. 199)
Angel capital
Son inversores privados individuales que quieren invertir en negocios. Normalmente el dinero invertido va de 10,000 a 1 millón de dólares a cambio de un porcentaje del negocio, que suele estar entre el 1 y el 10%.
Algunos ofrecen consejo como consultores, pero no suelen tener capacidad para tomar decisiones del negocio.
Venture capital
Las rondas de financiación de VCs suelen suceder en rondas, que comienzan siendo más pequeñas y van aumentando según se necesita más capital (Seed Round, Series A round, Series B round).
Cuanto más dinero pongan, obviamente, más porcentaje de tu empresa se llevarán, así que hay que tener cuidado porque segundas y terceras rondas pueden hacer que los fundadores se queden con prácticamente nada.
Los VCs, al contrario que los angel investors, sí suele tomar decisiones por la empresa, pues al poner tanto dinero suelen entrar en el consejo de dirección.
Public Stock Offering
Una IPO (Inicial Public Offering) es otra forma de conseguir dinero, solo que esta vez por parte de personas "normales".
En principio, cuanto menos financiación necesites, mejor. No solo porque tendrás que dar un porcentaje de tu empresa, sino porque cuanta más gente haya tomando decisiones, más lenta operará, no dándote margen de maniobra para cambiar rápidamente algo que no está funcionando, etc.
Además, no es raro que inversores decidan eliminar a alguien de la empresa, aunque este sea el fundador.
